台湾ETF、0050、0056为什么可能是PFIC？

一旦變成美國人，很多東西即使你不動他，他也會自動變成別的東西。例如今天要談的PFIC。

大家買股票，順便就買一點基金，一點0050。想說自己操作老是住套房，留一部分錢給別人操作，分散一下風險。而且這些基金，台灣也就是併入股票投資利得，感覺就是一個沒有特別需要關心的存在。誰也不會想到這些有專業經理人操作的部分，在美國稅法上居然有不同的做法 ，就是今天要談的PFIC。

美国绿卡持有人买台湾ETF，要申报Form 8621吗？

PFIC是四個字的縮寫Passive Foreign Investment Company。這是個非常複雜的領域，即便是筆者每年需要上課的講師，聽到需要做這個稅表，臉上都會出現無奈的表情。今天我簡單介紹一下。

PFIC指的是美國投資者，將自己的資金交給國外的投資公司，而這個投資公司有75%的收入來自於投資的被動收入，或是公司持有的資產有50%是屬於可以產生被動收入的資產。雖然對這些公司是主動投資，但是對於US investor 而言是屬於被動，因此在這個定義之下，舉凡美國以外的基金、ETF，甚至是有投資型的壽險，都會在這個範疇之下。

PFIC怎么课税？Section 1291为什么特别麻烦？

那PFIC會如何課稅呢？一般直觀的想法是課資本利得稅，跟股票一樣。如果你也是這樣認為，那講師也就沒什麼好擔心的了。其實PFIC基本上是一般收入來課稅，並非以資本利得，而且並不像其他收入一樣需要爬級距，而是直接以最高級距來課稅。以2024年為例，一旦你有產生PFIC income ，即便是$1也是課37%。

台湾ETF可以选MTM或QEF吗？

而且PFIC有三種選擇。By default 是以你的Distribution來課稅。這個Distribution 並非直接以當年度的最高級距課，而是要以持有基金的時間，從最早開始的年度分配你的Distribution。並以過去持有年度的Distribution假設這是當年的收益，而以當年的最高級距計算。因此就產生了另外兩種選擇，一種是做Mark-to - Market election。這種方式是計算基金淨值的增值，以淨增加的部分乘以最高稅率來課稅。另一種選擇是QEF Election (Qualified Electing Fund)，這種選擇最優惠，可以按照其他的資本利得來課稅，就像你原本印象中的基金一樣，以資本利得來課稅。可是要做這個選擇的要求也最高，你必須有機會拿到PFIC內部的投資資訊和報表。因此雖然最優惠，可是也最不容易選到。

PFIC和Form 8621为什么会增加美国报税成本？

無論是哪一種方法，都需要大量的資料來計算，保存並且carryover 到未來年度。因此會計師的收費不會太便宜。假如你當年度並不需要報稅，可是你有PFIC，你仍然需要單獨申報這個表。

移民美国前，台湾ETF与海外基金要不要先卖？

因此，如果你在變成美國人之前，如果有機會賣出你所有的基金和ETF，Please do。不然這就是一個會令會計師抓破頭皮而且加速折舊的項目，即便你覺得這是收費的黑洞，相信我，你的收費比起需要承擔的風險和計算，應該沒有會計師想做這一塊。今天這也只是簡單介紹PFIC而已，冰山下面還有一大塊不適合在這邊讓大家燒腦的規則。這與其說是你們的登陸前準備，可能更是你的會計師會希望你先做的準備。

(本文内容为 Matthew CPA 原创授权转载分享，仅供一般性税务常识参考，不构成法律或税务咨询意见。具体税务状况请咨询专业会计师。)

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常见问题解答（FAQ）

台湾ETF、0050、0056为什么可能是PFIC？

只要注册在美国境外的投资实体（包括台湾 ETF、公募基金、单位信托或含投资理财成分的境外保单），如果其收入的 75% 以上来自被动投资，或资产的 50% 以上用于产生被动收益，在税法上均属于“被动外国投资公司（PFIC）”。

PFIC怎么课税？Section 1291为什么特别麻烦？

PFIC 在美国税法下受到极为严厉的惩罚性课税。税法默认规则（Section 1291）不适用长期的资本利得优惠税率（0%–20%），而是视同普通收入（Ordinary Income），直接按当年个人所得税最高边际税率（例如 37%）征收，并将收益回溯分摊至过去持有的所有年度计算欠税与复利利息。

台湾ETF可以选MTM或QEF吗？

Mark-to-Market（MTM）适用于公开挂牌交易股票，但每年需将未实现收益按最高普通税率申报；QEF Election 虽允许按资本利得税率纳税，但硬性要求外国基金出具极为详尽的 PFIC 年度信息声明（AIS），台湾与海外多数 ETF 与基金几乎不可能取得，导致实务上极难选用。

移民美国前，台湾ETF与海外基金要不要先卖？

最佳策略是在正式成为美国税务居民的生效日之前，彻底平仓并卖出手中所有的境外公募基金、境外 ETF 与非美投资型保单。在非税务居民身份期间卖出实现的增值无需向美国缴纳 PFIC 惩罚税，从而彻底免除后续逐年填报复杂 Form 8621 的高昂合规成本。

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